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全国社保基金期待扩大投资PE范围

发布时间:2020-03-11 11:33:51 阅读: 来源:阻火包厂家

全国社保基金期待扩大投资PE范围转载cyzone导语: 全国社保基金理事会理事长戴相龙表示,目前全国社保基金只能投资经过国务院批准的基金,范围太小,希望能够创造条件扩大投资范围。 据中国证券报6月11日报道,全国社保基金理事会理事

全国社保基金理事会理事长戴相龙表示,目前全国社保基金只能投资经过国务院批准的基金,范围太小,希望能够创造条件扩大投资范围。

据中国证券报6月11日报道,全国社保基金理事会理事长戴相龙10日透露,全国社保基金已经投资了6家私募股权投资基金(PE),另有2家已经进入尽职调查阶段,分别是中信资本和上海金融产业基金。他表示,目前全国社保基金只能投资经过国务院批准的基金,范围太小,希望能够创造条件扩大投资范围。

戴相龙是在当天开幕的第四届中国企业国际融资洽谈会上做上述表述的。会上,国家发改委财政金融司副司长曹文炼建议,要进一步拓展股权投资基金的资金来源,加快培育机构投资者,可以考虑开放地方养老金试点投资PE。

PE规模在50亿元以下最佳

戴相龙表示,根据财政部的要求,全国社保基金只能投资经国家发改委批准的产业基金和在发改委备案的市场化股权投资基金,总体投资比例不超过全国社保基金总资产的10%。目前,全国社保基金投给股权投资基金的金额仅占总资产的1%,未来要稳妥加快在该领域的投资。

截至2009年12月31日,社保基金会管理的基金资产总额为7765亿元。静态计算,如果要把投资PE的比例提高9%,相应的资金空间约为699亿元。

戴相龙表示,现在股权投资基金形势很好,但需要防止两变。一要防止股权投资基金变成投资公司。PE的基本功能是通过自身的劳动,投资一些成长型企业,为其提供增值服务,帮助其成长壮大,而不是通过拉关系投点钱赚一笔就退出,那只是投资公司的做法。二要防止股权投资基金变成新的地方融资平台。

在投资对象的选择上,戴相龙表示,在中国,股权投资基金的规模最好是50亿元以下的中小型,太大了不便于管理,至于投资大型的FOF(基金的基金),目前还在论证当中。

PE期待放水养鱼

在保险机构、商业银行尚未获准对PE进行投资的情况下,全国社保基金作为国内唯一的大型人民币LP(有限合伙人,即PE/VC的投资人)颇有一种孤独感。

据国内某PE的合伙人介绍,当前的PE投资领域存在着三方困局。首先,全国社保基金受困于政策限制,无法选择更多的投资对象;其次,许多国内PE找不到人民币的LP,募集美元的成本又高于人民币;最后,中国也有很多潜在的LP,在圈子外进不来。

国家发改委财政金融司副司长曹文炼建议,可以考虑让省一级的地方养老金、商业的养老保险,以及部分地方的保险资金试点投资PE。

曹文炼表示,根据国际成熟市场的经验,PE的快速发展期基本都在允许养老金投资之后。我国为了应对人口老龄化的到来,应该逐步放开养老金投资PE的限制。例如,可以让长三角地区,规模比较大的地方养老金先期试点。

不过,曹文炼表示,放开国内LP投资PE限制的同时,要加强监管。问题就是如何界定PE的融资和非法集资之间的关系。他建议,可以通过设立资金门槛来规避。一方面,PE如果成立有限公司或者股份公司,有50人和200人的上限;另一方面,可以设立单个投资者不低于1000万元的投资门槛,以规避非法集资的发生。

曹文炼表示,国内创业投资企业的第三次年检即将开始,建议地方养老金放开投资PE,应该首先从国家发改委备案的那些PE企业中选取,便于对PE企业进行规范管理,也为将来商业银行和保险机构获准成为LP,做好GP(普通合伙人,LP资金的管理者)的储备。

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